Test Prueba de diagnóstico 1. ¿En qué consiste un fondo mutuo?

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Para colaboradores de AGF

1. ¿En qué consiste un fondo mutuo?

. a) Se constituye reuniendo los aportes de varios partícipes e invirtiendo el patrimonio total del fondo en una cartera de instrumentos diversificados

. b) Invierte en una cartera diversificada de instrumentos a través de los aportes de personas jurídicas u otras instituciones

. c) Se constituye con los aportes de personas naturales y jurídicas invirtiendo en instrumentos que el cliente determine

. d) Invierte en una cartera diversificada de instrumentos, recomendada por los clientes cuyos aportes constituyen el fondo.

2. Teniendo en cuenta que un fondo mutuo invierte en una cartera de instrumentos diversificados, lo más conveniente para el cliente es optar por un fondo compuesto por instrumentos de tipo:

. a) Mayormente renta fija

. b) Mayormente renta variable

. c) Depende del perfil del cliente

. d) Es recomendable un fondo mixto, de renta fija y variable.

3. Si el cliente le informa a Ud. que su objetivo de inversión es ahorrar y mantenerse a un plazo mayor a 5 años, qué fondo le recomendaría:

. a) Select Global

. b) Cash plus

. c) Equilibrio30

. d) Patrimonio

4. Si el cliente le informa que su perfil de inversionista es agresivo y que busca alta rentabilidad a largo plazo, Ud. le recomendaría un fondo compuesto por:

. a) Renta fija, para obtener rentabilidades seguras y conocidas

. b) Valores que tengan transacción bursátil

. c) Un mix de renta fija y variable, para no enfrentarse a un alto riesgo, y potenciales bajas en rentabilidad

. d) Activos que garanticen la devolución del capital invertido y la percepción de una determinada renta en una cuantía y tiempo

5. Si el cliente se ha perfilado como balanceado agresivo, debido a que él informa que busca una alta rentabilidad, pero muestra ser un tanto averso al riesgo. Qué cree Ud. que es importante dejarle claro antes de inscribirlo como part&iacut

. a) Debido a que los productos en los que invierten los fondos de este tipo, se enfrentan a entornos dinámicos y de alta volatilidad, existen periodos en pueden existir pérdidas, no obstante, su enfoque debe ser en la rentabilidad a largo plazo.

. b) Se harán todas las gestiones necesarias para entregarle rentabilidades positivas en todos los periodos, por lo que esto no debe ser una preocupación.

. c) El fondo que elegirá en base a su perfil, se compone de productos de alto riesgo, sin embargo, la administradora tiene un sólido respaldo y una sólida cartera de inversiones.

. d) Se le entregará la información oportuna respecto al comportamiento del fondo a corto y largo plazo.

6. En el mercado financiero, tanto un bono como una acción se considera un activo financiero, no obstante, son dos activos totalmente diferentes. En ese sentido, seleccione la alterativa que mejor describe a cada activo.

. a) La compra de un bono consiste en ofrecerle un préstamo a la compañía que lo emite, mientras que en la compra de acciones, se adquiere una parte de la sociedad, convirtiéndose en socios de ella.

. b) La compra de una acción consiste entregar una cantidad de dinero (el capital de la operación) a la compañía emisora de las acciones, que se compromete a devolvérnosla al final del plazo establecido junto a un tanto por ciento de interés.

. c) Al comprar un bono, se realiza un préstamo a la compañía, por lo que para la empresa el capital invertido se sitúa en su capital social, dentro del patrimonio neto.

. d) B y C son correctas

7. Por qué cree Ud. que podría recomendarle a un cliente la elección de un fondo mutuo antes que un depósito a plazo

. a) El fondo mutuo te da la posibilidad de hacer un rescate, sin perder el capital

. b) La rentabilidad que otorga el fondo mutuo es estadísticamente mayor

. c) Los fondos mutuos se ajusta instantáneamente a los cambios en las tasas interés

. d) a, b y c son correctas

. e) a y b son correctas

8. Si el cliente es conservador y no espera rentabilidades sobre un 5%, además asegura una permanencia menor a un año, cuáles fondos serian opciones factibles bajo su objetivo de inversión:

. a) Equilibrio30, Patrimonio, Cash plus

. b) Cash plus, Refugio UF, Patrimonio

. c) Cash plus, Refugio UF, Refugio Nominal

. d) Cash, Equilibro30, Cash plus

9. Actualmente Zurich AGF ofrece una amplia gama de alternativas de inversiones, entre las cuales encontramos fondos mixtos. El fondo que tiene mayormente renta variable es:

. a) Dinámico

. b) Creciente

. c) Balanceado

. d) Emergente

10. Indique a qué fondo hace referencia la siguiente descripción: Cartera compuesta por instrumentos de capitalización de emisores nacionales, principalmente del Índice de Precios Selectivo de Acciones. Orientado a una inversi

. a) Select Global

. b) Bursátil 90

. c) Equilibrio 30

. d) LATAM

11. El cliente le solicita a Ud. que su inversión se destine a instrumentos de renta fija, ya que de esta manera le garantizarán una rentabilidad cierta o predefinida durante un horizonte de tiempo determinado, sin exponerse algún f

. La respuesta correcta respecto a esta acotación es:

. a) Como bien el nombre lo dice, la renta fija es fija, por lo que a diferencia de la renta variable, no está sujeta a volatilidad y expuesta a factores de riesgo que afectan su valor cuota.

. b) Los instrumentos de deuda se ven afectados por riesgos de crédito, riesgo de tasas de interés y riesgos de moneda.

. c) Normalmente la volatilidad de los fondos de renta fija es menor a la de otro tipo de fondos (como por ejemplo los de renta variable)

. d) b y c son correctas

12. ¿Por qué la duración es un concepto importante en la gestión de carteras de renta fija?

. a) Es una medida de la sensibilidad de una cartera de activos de renta fija a fluctuaciones de los tipos de interés

. b) Es una herramienta fundamental para la gestión de rentabilidad

. c) Es una medida del plazo efectivo hasta el vencimiento de una cartera

. d) A y B son correctas

. e) A Y C son correctas

13. Para anticiparse a los movimientos de los tipos de interés, en un entorno de subida de tasas, lo correcto es:

. a) Reducir lo más posible la duración de la cartera para tratar de minimizar el impacto de nuevas subidas de tipos

. b) Aumentar la duración para beneficiarse positivamente de las posibles rebajas futuras de los tipos de interés

. c) Una mayor o menor duración, no implica que la cartera se exponga a un mayor o menor riesgo

. d) Ninguna de las anteriores es correcta

14. Con el fin de determinar el grado de riesgo y rentabilidad que está dispuesto a asumir el cliente, desarrolle dos preguntas que le permitan perfilarlo correctamente

. (¿Esta dispuesto a soportar eventuales fluctuaciones de mercado?; ¿tiene la capacidad de esperar que pasen los malos momentos del mercado esperando su repunte?

15. Seleccione la alterativa que mejor define el concepto de volatilidad.

. a) Es una medida del grado de incertidumbre que existe en los mercados financieros.

. b) Es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo.

. c) Es la variabilidad de la rentabilidad de una acción respecto a su media en un periodo de tiempo determinado.

. d) Todas las anteriores

16. La comisión de un fondo es el costo que debe pagar el cliente en caso de rescatar el dinero del Fondo Mutuo antes del periodo mínimo de permanencia. En ese sentido, cada fondo cuenta con una clasificación a la cual el cliente pued

. Los fondos mutuos administrados por Zurich presentan diferentes series en las que el cliente puede invertir, de acuerdo al perfil de riesgo, beneficio tributario buscado u horizonte de inversión. Estas series van desde la A hasta la D y también existe una serie I, las características de cada serie son…

17. Si Ud. debe recomendarle a un inversionista en qué activo invertir, y se encuentra con dos importante activos en el mercado. CENCOSUD, el cual renta al día de hoy un -1% y FALABELLA que renta un 2%. Seleccione la acotación cor

. a) El objetivo de los inversores es obtener ganancias, en ese sentido, en el mercado financiero se buscan activos con rentabilidades positivas, por lo que la elección correcta de inversión es FALLABELA

. b) Debido a que las condiciones de mercado pueden cambiar, y todas las empresas se enfrentan a entornos dinámicos y una serie de factores que puede afectar el precio de sus acciones, para tomar esta decisión se debe realizar un análisis exhaustivo.

. c) Tanto CENCOSUD como FALABELLA son buenas alterativas de inversión, ya que son empresas que han desarrollado economías de escala, y cuentan con un gran respaldo, por lo que es impensable una caída del precio de sus acciones.

. d) La rentabilidad de ambos activos es muy baja, por lo que ninguna de las dos alternativas es factible.

18. Actualmente los mercados mundiales se clasifican en base al desarrollo económico, tamaño y liquidez del mercado de capitales, y el nivel de acceso para los inversionistas extranjeros. ¿Qué se podría afirmar al respe

. a) Las economías emergentes, son propias de países embarcados en un proceso acelerado de crecimiento y desarrollo económico. Asimismo, se caracterizan por tener modestos ingresos por habitante y mercados financieros mucho más pequeños que el mundo desarrollado.

. b) los mercados desarrollados incluyen a los países más avanzados económicamente, con mercados de capitales maduros y profundos

. c) los mercados emergentes incluyen a todos aquellos países que no alcanzan la clasificación de economías desarrolladas

. d) a y b son correctas

. e) a, b y c son correctas

19. Un concepto importante respecto a los activos financieros es la rentabilidad. Esta puede tener distintas acepciones y definiciones relacionándose con aspectos económicos, matemáticos y financieros. En base a lo anterior, nos encon

. a) para la rentabilidad real se tiene en cuenta factores como el aumento lineal de los precios o la inflación

. b) para la rentabilidad real se consideran solo los valores monetarios de nuestra inversión

. c) La rentabilidad nominal no es más que la rentabilidad real ajustada por la inflación

. d) la rentabilidad nominal se calcula en base a las variaciones de la rentabilidad real

20. La cuota del fondo Bursátil 90 vale hoy día $1.550; por su parte, el valor de la cuota del fondo Select Global es de $1.800. Qué se puede afirmar al respecto.

. a) La rentabilidad del fondo Select Global es mayor

. b) El patrimonio del fondo Select Global es mayor

. c) Falta información para realizar algún tipo de afirmación

. d) a y b son correctas

. e) Ninguna de las afirmaciones anteriores es correcta

21. - Si se ha realizado una inversión en montos iguales todos los meses durante 7 años, y la inversión total equivale a 21 millones de pesos. ¿Cuál es el monto de la inversión en cada semestre, trimestre y cuatr

. a) $1.500.000 y $750.000 y $1.000.000, respectivamente

. b) $1.500.000 y $1.000.000 y $750.000 respectivamente

. c) $1.000.000 y $1.500.000 y $750.000 respectivamente

. d) $1.000.000 y $750.000 y $1.500.000 respectivamente

22. - El IPC es un indicador económico que mide los cambios en el nivel de precios de una canasta de bienes y servicios de consumo adquiridos por los hogares. Es de suma importancia calcularlo todos los meses, y así determinar la inflaci&oa

. a) Inflación es el aumento continuo y generalizado de los precios de bienes y servicios a lo largo del tiempo

. b) Si el precio de la canasta de bienes y servicios varía positivamente del periodo 1 al periodo 2, significa que la inflación del periodo 2 es mayor a la del periodo 1.

. c) Para calcular la tasa de inflación de un país, se calcula la tasa de crecimiento de un índice de precios.

. d) a y b son correctas

. e) a y c son correctas

23. - La fiscalización de los fondos mutuos corresponde a:

. a) Superintendencia de valores y seguros

. b) Superintendencia de fondos de pensiones

. c) Ministerio de economía

. d) Ministerio de Hacienda

24. - El Banco Central de Chile ocupa como instrumento para llevar a cabo la política monetaria, la TPM. Seleccione la alternativa que mejor describa este concepto

. a) Es usado por el BCCh para frenar o reactivar la actividad económica y cumplir con el objetivo de inflación

. b) Una menor Tasa de Política Monetaria incentiva el consumo, y estimula el crecimiento económico.

. c) Cuando sube la TPM el valor de mercado de los instrumentos de renta fija disminuye

. d) a y b son correctas

. e) a, b y c son correctas

25.- El resultado de dividir el valor del patrimonio del fondo, o de la proporción de este por el número de cuotas emitidas y pagadas del fondo, corresponde a:

. a) Acción

. b) Valor cuota

. c) Bonos

. d) Serie

26.- El bono emitido por el Banco Central denominado BCU es un bono que se negocia con una TIR:

. a) Real

. b) Nominal

. c) En dólares

. d) En pesos

27.- Un bono corporativo se refiere básicamente a un instrumento emitido por:

. a) Una empresa privada

. b) El Banco Central

. c) Un país

. d) La Tesorería General de la República

28.- Un ADR es:

. a) Un instrumento que permite transar acciones de empresas extranjeras en la bolsa de N. York

. b) Un instrumento que permite transar acciones de empresas chilenas en la bolsa de N. York

. c) Un instrumento que permite transar bonos de empresas extranjeras en N. York

. d) Un instrumento que permite transar acciones de empresas extranjeras en la bolsa de Santiago

29.- Las cuotas de los fondos mutuos se valorarán en la forma que determine el reglamento de la ley, con la frecuencia que autorice o establezca la superintendencia, la que no podrá exceder de:

. a) Un día

. b) Tres días

. c) 15 días

. d) 30 días

30.- Si un fondo mutuo invierte en una acción perteneciente al índice bursátil de Estados Unidos, cuyo precio al periodo 2 aumentó. Además, se sabe que su valorización se realiza en moneda nacional. ¿Qu&e

. a) La rentabilidad del fondo aumenta, pero el tipo de cambio tiene un efecto negativo en ella

. b) la rentabilidad del fondo disminuye por la disminución en el tipo de cambio

. c) el tipo de cambio tendrá un efecto positivo en la rentabilidad cuando se realice la valorización en moneda local.

. d) el tipo de cambio no tendrá efecto en la rentabilidad ya que el precio de la acción impacta positivamente.

31.- ¿Cuál fue la rentabilidad real en forma aproximada, sabiendo que la rentabilidad nominal fue 10,8% y que el valor de la UF inicial fue de $17.200, y al final de $17.888

. a) 10,8%

. b) 6,8%

. c) 14,8%

. d) 14,65%

32.- Un inversionista tomó el 02/10/2002 un depósito a plazo en UF por el equivalente a $3.500.000. El valor de la UF ese día era de $16200$16.200. La inversión se mantuvo hasta el día 31/01/2003 (121 días). Si la

. a) La real fue 0,2017% y la nominal 0,4169%

. b) La real fue 0,2017% y la nominal -0,4169%

. c) la real fue 0,4169% y la nominal 0,2017%

. d) Ninguna de las anteriores

33.- Un inversionista compró en el mercado secundario un PDBC al 0,8% mensual que ya tenía 35 días de emitido. Este vence en 55 días más y tiene un valor de rescate de $100.000.000. ¿Cuánto pagó por

. a) $99.075.297

. b) $101.466.667

. c) $100.933.333

. d) $99.554.533

34.- Un depósito a plazo de un banco que tiene una tasa de interés simple de UF+1,5% anual (base 360 días) obtendrá una rentabilidad en 90 días de:

. a) 4,5% por cada 90 días

. b) 0,375% por cada 90 días

. c) 11,25% por cada 90 días

. d) 1,5% divido por 365 y multiplicado por 90

35.- Una empresa que acostumbra a realizar inversiones solo en instrumentos de corto plazo, hace una inversión de un fondo mutuo en instrumentos nominales de corto plazo y en los diarios aparece que el IPC va aumentar en los próximos meses,

. a) Cambiar la inversión a pactos en $

. b) Cambiarse a un fondo mutuo con instrumentos en UF a corto plazo

. c) Dejar la inversión en ese fondo mutuo ya que no afectará su rentabilidad real

. d) saca la plata del fondo y comprar un bono en UF

36.- La rentabilidad nominal es igual a:

. a) La rentabilidad real sumada a la variación del IPC

. b) la rentabilidad real

. c) la rentabilidad real descontada la variación del IPC

. d) la rentabilidad real multiplicada por la variación del IPC

37.- Un depósito a plazo en pesos o pagaré NR refiere a:

. a) Un depósito a plazo expresado en términos nominales

. b) un depósito a plazo expresado en términos reales en UF

. c) Un depósito a plazo expresado en dólares

. d) Un bono expresado en pesos

38.- Un efecto de comercio en términos generales se refiere a:

. a) Un instrumento de deuda a largo plazo emitido por una sociedad anónima

. b) Un instrumento de renta variable emitido por un banco

. c) un instrumento de renta variable emitido por una sociedad anónima

. d) Un instrumento de deuda a corto plazo emitido por una sociedad anónima

39.- ¿Qué pasa con el valor de mercado de un bono si la tasa de interés de mercado sube?

. a) El bono vale más porque al subir la tasa este tiene una mayor rentabilidad

. b) El bono baja el valor dado que el valor presente de los cupones se descuentan a una tasa mayor

. c) No pasa nada dado que si no se vende el bono, el valor de mercado no cambia

. d) Lo que baja es el valor contable del bono, el de mercado sigue igual

40.- Si un inversionista pone su plata en un fondo mutuo de renta fija en el que gran parte de la cartera tiene bonos, que pasaría con el valor cuota de ese fondo, si la tasa de mercado de esos bonos baja.

. a) No pasaría nada porque son fondos de renta fija

. b) Bajaría el valor cuota por que la rentabilidad de las inversiones es menor

. c) Subiría el valor cuota por que los bonos subirían de precio al tener una menor TIR

. d) Solo cambiará el valor cuando el cliente retire la plata del fondo mutuo

41.- Si la tasa de interés real en un año fue UF+0% y el IPC en el mismo periodo fue un 6%, entonces el inversionista tuvo:

. a) Una rentabilidad nominal menor a un 6,0%

. b) Una rentabilidad real de 6,0%

. c) Una rentabilidad nominal de 0%

. d) Una rentabilidad real de 0%

42.- Un bono cero cupón es:

. a) Un bono que tiene un cupón en que paga solo la amortización

. b) Un bono que tiene un solo pago de interés y amortización al final de su vencimiento

. c) Un bono que tiene un solo pago de interés al final de su vencimiento

. d) Un bono que paga un solo cupón a valor de mercado que incluye amortización más interés.

43.- La madurez de un bono corresponde:

. a) A la vida media en años o meses que le queda al bono por vencer

. b) Al plazo medido en años o meses que le queda al bono por vencer

. c) Al plazo en años o meses que el bono ya lleva devengado

. d) Al plazo medio medido en años o meses que el bono ya lleva devengado

44.- Un inversionista debe elegir entre dos alternativas para comprar bonos, un bono A con una duración de 4años, y un bono B con una duración de 8 años, si se espera que las tasas de interés subirán en el futuro

. a) Se debe invertir en el bono A

. b) Se debe invertir en el bono B

. c) Se debe invertir 50% en cada uno

. d) Se debe invertir primero en B y después cambiarse al A

45.-Un bono en que la madurez y la duración es de 5 años es:

. a) Bono Bullet

. b) Bono cero cupón

. c) Una letra hipotecaria con plan de pago estilo francés

. d) Algo que no puede suceder dado que el bono no puede tener madurez igual que la duración

46.- La rentabilidad realizada (producto de una compra y venta ya materializada) de una acción proviene de:

. a) La ganancia de capital que se obtiene al vender a un precio superior al de compra

. b) Dividendos que entrega la sociedad en el periodo

. c) La ganancia de capital cuando sube el precio en bolsa aunque no se venda la acción

. d) a y b

47.- Si una inversión entregó una rentabilidad nominal de 2.0% y el IPC del periodo fue 0,08%, cuál fue la rentabilidad real exacta obtenida.

. a) 2,08%

. b) 1,19%

. c) 1,02%

. d) 2,8%

48.- Calcule la rentabilidad real y nominal en base a los siguientes datos: Inversión inicial: $12.000.000. Rescate de la inversión: $12.048.000. UF inicial: $21.500. UF final: $21.715

. a) Nominal=0,4% Real=0,59%

. b) Real=0,4% Nominal=0,59%

. c) Nominal=4% Real=5%

. d) Real=4% Nominal 5%

49.- Un inversionista hace una inversión en acciones Endesa según lo siguiente: Capital Inicial=$105.300.000. Precio de la acción: $780 ¿Cuántas acciones compro?

. a) 35.000

. b) 32.000

. c) 35.000

. d) Ninguna de las anteriores

50.- Respecto al ejercicio de la pregunta anterior, ¿si las acciones las vende en $800 que monto recibiría?

. a) 150.000.000

. b) 108.000.000

. c) 170.000.000

. d) 110.000.000

51.- ¿Cuál será la rentabilidad nominal obtenida en el ejercicio mencionado?

. a) 2,41%

. b) 1,05%

. c) 3,1%

. d) 2,56%

52.- Usted acaba de adquirir un bono Bullet del Estado a 5 años, que le paga un cupón de USD 100 anual y cuyo costo ha sido de USD 3.000. Lo ha adquirido justo en el momento de la emisión, por lo cual, le quedan 5 años de vida

. a) Sube el valor del bono.

. b) Baja el valor del bono.

. c) Se mantiene el valor del bono.

. d) No se puede determinar el efecto.

53.-Determine el valor de rescate de un Fondos Mutuos tomado inicialmente por $3.000.000, cuyo capital inicial equivale a 1.000 cuotas y que al día de hoy, el valor de la cuota es de $5.000

. a) $ 3.000.000

. b) $ 2.500.000

. c) $ 5.000.000

. d) $ 4.000.000

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